解碼國投系基金：用耐心資本澆灌硬科技
到隆平生物，從寧德時代到沈鼓集團(tuán)……在一個個行業(yè)標(biāo)桿的背后，都有國投系基金戰(zhàn)略布局的身影。中國證券報(bào)記者日前走進(jìn)國家開發(fā)投資集團(tuán)有限公司，深入探訪國投集團(tuán)旗下以“耐心資本”著稱的國投系基金，破解其全產(chǎn)業(yè)鏈投資布局密碼。國投集團(tuán)提供的@深圳都市網(wǎng) 原文學(xué)習(xí)戳→&content=utf-8&pic=http://92xc.com.cn/uploads/images/default/default.png "分享到新浪微博")
從寒武紀(jì)到隆平生物，從寧德時代到沈鼓集團(tuán)……在一個個行業(yè)標(biāo)桿的背后，都有國投系基金戰(zhàn)略布局的身影。中國證券報(bào)記者日前走進(jìn)國家開發(fā)投資集團(tuán)有限公司，深入探訪國投集團(tuán)旗下以“耐心資本”著稱的國投系基金，破解其全產(chǎn)業(yè)鏈投資布局密碼。
國投集團(tuán)提供的最新數(shù)據(jù)顯示，截至2025年3月，國投系基金累計(jì)投資1175個項(xiàng)目，助力296家企業(yè)登陸資本市場，其中科創(chuàng)板上市143家，突破323項(xiàng)關(guān)鍵核心技術(shù)，培育319家國家級專精特新“小巨人”企業(yè)。
“國投系基金將繼續(xù)加大戰(zhàn)新產(chǎn)業(yè)投資力度，同時，將持續(xù)錨定生物制造、人工智能等未來產(chǎn)業(yè)，以‘實(shí)驗(yàn)室-生產(chǎn)線’全鏈條賦能機(jī)制推動新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展和科技強(qiáng)國建設(shè)。”國投集團(tuán)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示。
構(gòu)建覆蓋全產(chǎn)業(yè)鏈投資生態(tài)
在遼寧沈陽的沈鼓集團(tuán)車間里，一臺臺10萬空分壓縮機(jī)正加速生產(chǎn)。這家裝備制造企業(yè)，曾因體制機(jī)制束縛陷入發(fā)展困境。2022年，國投系基金以戰(zhàn)略投資者身份注入19億元，推動企業(yè)完成混改。通過引進(jìn)國投系基金的產(chǎn)業(yè)資源，企業(yè)成功突破多項(xiàng)技術(shù)難題。
作為首批國有資本投資公司，國投集團(tuán)通過“直接投資+基金投資”雙輪驅(qū)動，構(gòu)建起覆蓋全產(chǎn)業(yè)鏈的投資生態(tài)。截至2024年末，國投系基金累計(jì)管理規(guī)模超過2700億元，其中84%為國家級投資基金，在高端裝備、集成電路、智能網(wǎng)聯(lián)汽車等關(guān)鍵領(lǐng)域形成戰(zhàn)略性布局。
在集成電路領(lǐng)域，國投系基金圍繞國家重大專項(xiàng)，投入278億元重倉集成電路全產(chǎn)業(yè)鏈，從芯片設(shè)計(jì)、芯片制造、芯片封裝到下游應(yīng)用，投資了拓荊科技、中微公司等多個項(xiàng)目。
在智能網(wǎng)聯(lián)汽車領(lǐng)域，國投系基金投入298億元，投資寧德時代、比亞迪等領(lǐng)軍企業(yè)100家，充分帶動社會資本，共同推動中國新能源汽車領(lǐng)跑全球賽道。
在生物醫(yī)藥領(lǐng)域，國投系基金聚焦化學(xué)創(chuàng)新藥、抗體藥物、基因治療等前沿賽道，累計(jì)投入263億元，投資信達(dá)生物、迪哲醫(yī)藥等214個項(xiàng)目，打造生物醫(yī)藥創(chuàng)新高地。
當(dāng)下，國投系基金正將“沈鼓經(jīng)驗(yàn)”復(fù)制到商業(yè)航天、工業(yè)母機(jī)等新賽道，以全產(chǎn)業(yè)鏈視角培育新質(zhì)生產(chǎn)力，為高質(zhì)量發(fā)展筑牢產(chǎn)業(yè)根基。
加速布局生物育種領(lǐng)域
種子是農(nóng)業(yè)的“芯片”，在種業(yè)領(lǐng)域，國投系基金先后布局隆平生物、國豐生物、糧元生物等生物育種領(lǐng)先企業(yè)。2023年，國投集團(tuán)成立國投種業(yè)科技公司，并購豐樂種業(yè)，加快形成“研育繁推”一體化平臺。
“我們將進(jìn)一步發(fā)揮基金投資靈活高效與產(chǎn)業(yè)資本的長周期優(yōu)勢，與國投種業(yè)共同開展并購整合，加快集團(tuán)在生物育種領(lǐng)域的布局?！眹都瘓F(tuán)旗下國投創(chuàng)益的副總經(jīng)理夏兵說。
在生物制造領(lǐng)域，5月16日，國投集團(tuán)旗下首個生物制造控股研發(fā)平臺——國投新質(zhì)蛋白生物制造創(chuàng)新中心正式成立。數(shù)據(jù)顯示，國投系基金累計(jì)投資生物制造領(lǐng)域企業(yè)25家，總金額超過40億元。
此外，在鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略的引領(lǐng)下，由國投創(chuàng)益管理的中央企業(yè)鄉(xiāng)村產(chǎn)業(yè)投資基金、欠發(fā)達(dá)地區(qū)產(chǎn)業(yè)投資基金在相關(guān)地區(qū)播撒下產(chǎn)業(yè)振興的種子。其中，中央企業(yè)鄉(xiāng)村產(chǎn)業(yè)投資基金累計(jì)撬動社會資本超4000億元，帶動就業(yè)約800萬人次，為地方政府貢獻(xiàn)稅收2000億元。
“國投系基金已經(jīng)形成了對科創(chuàng)企業(yè)成熟的長周期支持機(jī)制，相信將在耐心資本培育、新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展中進(jìn)一步發(fā)揮引導(dǎo)帶動作用?！敝袊顿Y協(xié)會副會長沈志群表示。
放大投資效能
在國家大力支持民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展的政策指引下，國投集團(tuán)主動扛起服務(wù)民營經(jīng)濟(jì)的責(zé)任擔(dān)當(dāng)，將超過三分之二的資金投向民營企業(yè)，用“耐心”澆灌出寧德時代等多家千億市值民營企業(yè)。
同時，國投系基金聚焦創(chuàng)投行業(yè)“痛點(diǎn)”，堅(jiān)定布局科技早期項(xiàng)目。截至2023年，國投系基金在A輪及之前的投資占比超1/3，B輪及之前達(dá)56%，領(lǐng)先行業(yè)平均水平10個百分點(diǎn)。
為引導(dǎo)帶動更多社會資本“投早投小投硬科技”，國投系基金發(fā)揮“母基金+直投”優(yōu)勢，放大國家基金投資效能。其中，國投創(chuàng)合子基金管理規(guī)模超過1200億元，通過“母基金+直投”帶動萬億元資金支持科技創(chuàng)新，累計(jì)培育了約4000家創(chuàng)新型科技企業(yè)，投資的企業(yè)有國家級制造業(yè)單項(xiàng)冠軍40余家、國家級專精特新“小巨人”企業(yè)約700家，110余家企業(yè)已登陸科創(chuàng)板，上市企業(yè)總數(shù)超過230家。
“引導(dǎo)基金不僅為民營企業(yè)提供了資金支持，還通過自身的資源和優(yōu)勢，為被投企業(yè)帶來了開拓客戶資源、完善產(chǎn)業(yè)鏈布局、加速研發(fā)創(chuàng)新等一系列助力，有力地支持了民營企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展?！眹秳?chuàng)合副總經(jīng)理李旭說。
來源：中證網(wǎng)