監(jiān)管部門明確IPO審核計時 保薦人別得拖延回復
首發(fā)(IPO)審核及答復計時一直是市場關注的話題。
近日,證券時報記者從投行人士處獲悉,有個不保薦人或發(fā)行人利用規(guī)則漏洞拖延回函時刻。深交所創(chuàng)業(yè)板上市審核中心為此明確,保薦人原則上應在收到審核部門修改意見后的10個工作日內提交符合要求的審核咨詢詢回復及相關申報文件,若確有必要,能夠提交延期申請,原則上延期同樣別能超過10個工作日。
假如延期后仍未能提交符合要求的咨詢詢回復及相關文件,那么深交所將恢復發(fā)行人端計時。有業(yè)內人士表示,該規(guī)定對投行和發(fā)行人的回復效率提出了更高的要求。
提高審核效率
一直以來,創(chuàng)業(yè)板審核周期大體確定為“3+3”原則,即深交所審核和證監(jiān)會注冊的時刻總計別超過3個月;發(fā)行人及其保薦人、證券服務機構回復咨詢詢別超過3個月。但中止審核、請示有權機關、處理會后事項、實施現場檢查、專項核查,并要求發(fā)行人補充、修改申請文件等情形,別計算在“3+3”的規(guī)定時限內。
但在實踐過程中,部分環(huán)節(jié)存在制度空白,導致IPO計時有爭議,妨礙審核效率,項目周期變相拉長。
去年3月,深交所已打過一次“補丁”,明確保薦人提交審核咨詢詢回復初稿后至審核部門確認接收之前,雙方停止計時。審核人員應于收到保薦人提交的審核咨詢詢回復初稿的5個工作日內,形成修改意見并告知保薦人,且原則上只能提出1次修改意見。
據了解,交易所對保薦機構提交的咨詢詢回復和其他申報文件設置“修改和確認”環(huán)節(jié),要緊為了能讓部分漏報材料、回避咨詢題、勾稽錯誤等敷衍塞責的情形可以被盡早發(fā)現,有效精簡咨詢詢輪次。假如審核員認為提交的回復文件需要修改,就別算進入正式審核程序,別能計算監(jiān)管部門的審核時刻,項目組就要接著補充內容。
此時,深交所注意到個不保薦人或發(fā)行人利用上述規(guī)定,有意拖延回函時刻,嚴重妨礙審核效率。
有業(yè)內人士解釋,監(jiān)管部門對保薦機構提交的咨詢詢答復文件提出修改后,項目組完善材料需要花多少時刻實際上沒有規(guī)定約束,而那個時期雙方是停止計時的,假如有保薦機構拖延時刻,實際上變相拉長了整個審核周期。
記者注意到,在最新一期《創(chuàng)業(yè)板注冊制發(fā)行上市審核動態(tài)》中,深交所對創(chuàng)業(yè)板IPO修改審核咨詢詢回復時刻作出補充要求。保薦人原則上應于收到審核部門修改意見后的10個工作日內,提交符合要求的審核咨詢詢回復及相關申報文件;如因核查工作量較大等緣故真的無法在10個工作日內提交的,發(fā)行人和保薦人應提交延期申請,原則上延期別得超過10個工作日。
交易所表示,未按要求提交延期申請或延期理由別充分、別合理的,于審核部門發(fā)出修改意見的10個工作日次日起恢復發(fā)行人端計時;接受延期的,延期后未能在規(guī)定時刻內提交符合要求的審核咨詢詢回復及相關申報文件的,于延期期滿次日起恢復發(fā)行人端計時。
記者注意到,監(jiān)管部門進行了新老劃斷的安排。上述規(guī)定于2022年7月16日起生效,之前已收到審核部門修改意見的,按原要求執(zhí)行;在此之后(含當日)收到審核部門修改意見的,按照新的要求來執(zhí)行。
新受理項目
平均24天獲首輪咨詢詢
6月IPO申報記憶高峰期之后,監(jiān)管部門的審核效率備受市場關注。據了解,創(chuàng)業(yè)板6月受理的IPO家數在各上市板塊中排名首位。
數據顯示,創(chuàng)業(yè)板6月新受理144家IPO企業(yè),相比去年同期的135家增長6.7%。尤其最后一周是申報高峰周,多達77家IPO企業(yè)獲得受理,占比達53%。
談及6月受理時存在的咨詢題,深交所表示,一是申報文件、內容別齊全,包括IPO項目未報送對于財務報表有效期延長的申請;二是簽章別齊全、別清楚;三是申報文件內容表述別規(guī)范或別恰當;四是申報文件別適用事情講明與實際報送文件別一致;五是申報文件格式存在咨詢題;六是保薦機構未填報發(fā)行人相關信息或填報錯誤。
截至7月24日,在進入上市委會議之前,深交所創(chuàng)業(yè)板共有318家IPO企業(yè)尚在排隊。
據證券時報記者統(tǒng)計,6月創(chuàng)業(yè)板新受理的IPO企業(yè)中,截至7月24日已有91家獲得咨詢詢,占比63%,從受理到首輪咨詢詢平均用時24個自然日。另有53家6月新受理的IPO企業(yè)至今還未獲得第一輪咨詢詢。此前,已有受訪的券商投行人士向記者表示,監(jiān)管審核壓力別小,“交易所老師需要加班加點審核。”(記者 譚楚丹)
來源:中證網